Wissen über Finanzen

Team unabhängiger Finanzberater in München

Finanzgrundlagen

Der Leitfaden für Einsteiger zur finanziellen Sicherheit: Wie Sie die Inflation besiegen und die Zinssätze für sich arbeiten lassen?

Die ideale Anlage ist trotz der Marktvolatilität rentabel und setzt den Anleger einem möglichst geringen finanziellen Risiko aus. Wir von Archimedes-Consult sind der Meinung, dass der erste Schritt zur Verwirklichung Ihrer persönlichen finanziellen Ziele darin besteht, herauszufinden, was eine Anlage mehr oder weniger rentabel macht und welche Variablen die Performance beeinträchtigen.

Um Finanzstrategien zu entwickeln, die sowohl rentabel als auch nachhaltig sind, muss man zunächst die wichtigsten wirtschaftlichen Faktoren oder Variablen verstehen, die die Performance von Investitionen und den Wert des eigenen Vermögens stark beeinflussen. Drei wirtschaftliche Schlüsselkonzepte, die uns täglich betreffen, haben auch tiefgreifende Auswirkungen auf die Finanzmärkte: der allgemeine Preisanstieg oder die Inflation, höhere oder niedrigere Zinssätze und der leichte Zugang zu Bargeld (Liquidität).

INFLATION

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Ein allgemeiner Anstieg der Preise, die wir für die Waren und Dienstleistungen einer Volkswirtschaft zahlen, wird als Inflation bezeichnet. Höhere Preise bedeuten im Allgemeinen auch höhere Produktionskosten für fast alles, was in einer Volkswirtschaft hergestellt wird. Dieser Anstieg der Produktionskosten wird an die Verbraucher weitergegeben, die für die von ihnen gewünschten Waren und Dienstleistungen höhere Preise als zuvor zahlen müssen. Bei einer Inflation steigen die Lebenshaltungskosten ständig an, und die Verbraucher stellen fest, dass sie mit demselben Geldbetrag heute weniger kaufen können als noch vor einigen Monaten.

Die Behörden verfolgen die Inflation mithilfe des Verbraucherpreisindexes, der die Preisveränderungen im Laufe der Zeit misst. Aufgrund des allgemeinen Preisanstiegs kann die Inflation zu höheren Lohnforderungen der Arbeitnehmer führen. Wenn die Unternehmen höhere Löhne zahlen, steigen die Produktionskosten weiter an. Dies wird als Inflationsspirale bezeichnet: Höhere Lohnforderungen führen zu höheren Preisen und damit zu mehr Inflation, was wiederum zu neuen höheren Lohnforderungen und noch mehr Inflation führt. Inflationsspiralen verarmen Gesellschaften auf Dauer. Die Aufgabe von Politikern und Zentralbanken ist es, die Inflation einzudämmen, ohne die Wirtschaft zu lähmen. Andernfalls steigt die Arbeitslosigkeit und es sinkt die Produktivität.

Bei der Anlage von Vermögenswerten ist die Inflation ein wichtiger Faktor, der berücksichtigt werden muss. Wenn die Rendite einer Anlage niedriger ist als die Inflation, werden die Vermögenswerte abgewertet. Je nach Marktphase tendieren einige Investitionen in Sachwerte dazu, die Inflation auszugleichen, was bedeutet, dass sie trotz Inflation noch rentabel sind.

ZINSEN

Zinsen gelten im Allgemeinen als sicherer Weg, um Gewinne zu erzielen, insbesondere bei der älteren Generation. Schließlich sind die Zinsen vertraut, da jeder irgendwann in der realen Welt mit Zinsen konfrontiert wird, etwa wenn er eine Kreditkartenrechnung oder eine Hypothek bezahlt. Dies ist jedoch eine Illusion. Zinssätze sind nicht sicher, denn Zinsen sind das Ergebnis eines Kredits, den jemand, sei es eine Privatbank oder eine Einzelperson, an jemand anderen vergibt, z. B. an ein Unternehmen oder eine Organisation oder sogar an eine Regierung.

Wenn Sie sich zum Beispiel für eine Festgeldanlage bei einer Privatbank entscheiden und die Bank aus irgendeinem Grund zusammenbricht, ist Ihr Geld weg. Oder wenn Sie sich entscheiden, Ihr Geld einem Unternehmen für die Zinszahlungen zu leihen, und das Unternehmen danach in Konkurs geht, dann sind Sie dem großen Risiko ausgesetzt, Ihre Investition zu verlieren. Das ist auch der Grund, warum in den EU-Rechtsvorschriften eine Mindesteinlagensicherung von bis zu 100 000 Euro festgelegt wurde, unabhängig davon, bei welcher Bank Ihr Geld liegt. Da das Risiko auf die Banken abgewälzt wurde, ist der Zinssatz, den sie ihren Kunden für Sparkonten oder Festgeldanlagen bieten, zusätzlich gesunken.

Es gibt verschiedene Arten von Anlagen, bei denen der Anleger durch die Erhebung von Zinsen einen Gewinn erzielen kann. Wie beim Kauf von Aktien trägt der Anleger jedoch auch hier das Risiko. Die bekannteste dieser Anlagen ist die Staatsanleihe. Wenn man eine Staatsanleihe kauft, leiht man dem Staat im Grunde genommen Geld und verlangt Zinsen für das Darlehen. Nehmen wir zum Beispiel an, wir kaufen eine Anleihe der deutschen Regierung, deren Anleihen als die sichersten gelten.

Als Anleiheinvestor steigt unser Risiko immer dann, wenn die deutsche Staatsverschuldung steigt oder wenn die Leistung der deutschen Wirtschaft nachlässt. Es gibt auch Industrieanleihen auf dem Markt, die ähnlich wie Staatsanleihen funktionieren, mit dem Unterschied, dass die Chancen und Risiken hier von privaten Unternehmen abhängen. Wenn wir uns für den Kauf einer Anleihe eines privaten Unternehmens entscheiden, leihen wir diesem Unternehmen im Grunde Geld gegen Zinsen. Staats- und Industrieanleihen werden in der Regel in Rentenfonds gebündelt.

Andere Arten von Anleihen, die auf dem Markt angeboten werden, sind sowohl Namens- als auch Inhaberanleihen. Während eine Inhaberschuldverschreibung anonym ist, müssen bei Namensschuldverschreibungen die persönlichen Daten des Anlegers in die Transaktion aufgenommen werden. Investitionen in Immobilien und Windkraftanlagen, deren Gewinne von den Zinszahlungen abhängen, sind oft spekulativ. Diese auch als Zinsbeteiligungen bezeichneten Anlageformen sind meist nachrangige Darlehen. Unternehmen, die für Bankkredite nicht in Frage kommen, weil sie nicht über genügend Eigenkapital (d. h. schuldenfreies Kapital) verfügen, beschaffen sich auf diese Weise das Geld, das sie zum Vorankommen benötigen. Im Falle eines Zahlungsausfalls haben die Banken jedoch Anspruch auf die Rückzahlung des Kredits – einschließlich der ausgefallenen Zinsen, Rechtskosten und Gebühren. Deshalb gehen die anderen, weniger mächtigen Parteien in der Regel leer aus: Denn, wenn sie an der Reihe sind, ist das Geld bereits aufgebraucht.

LIQUIDITÄT

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Liquidität bezieht sich im Allgemeinen auf die Leichtigkeit, mit der eine Person den Wert eines Vermögenswerts in Bargeld umwandeln kann. Ausreichende Liquidität sollte in jedem Haushalt und Unternehmen vorhanden sein, d.h. schneller Zugang zu Bargeld. Man sollte in der Lage sein, eine Krise drei Monate lang ohne externe Hilfe zu überstehen. Da in Krisenzeiten in der Regel andere finanzielle Lösungen zur Verfügung stehen, als das eigene Geld auszugeben, sollte dieses Kapital viel länger reichen. Liquidität ist auch notwendig, um sinnvolle Investitionen tätigen zu können. Oft ergeben sich Gelegenheiten, die man einfach ohne zu zögern ergreifen sollte. Denn wenn sich eine Investitionsmöglichkeit auf dem Markt eröffnet und man nicht das Geld oder die Liquidität hat, um sie zu nutzen, wird man sie mit Sicherheit verlieren. Im gewerblichen Bereich werden Anschaffungen durch das Bilden von Liquidität vorbereitet. Vor allem in Zeiten steigender Zinsen ist eine ausreichende Liquidität eine Voraussetzung für die Beantragung eines Kredits oder einer anderen Finanzierungsform, da dies ein wichtiger Faktor ist, den die Banken bei ihrer Entscheidung über die Kreditvergabe an einen Kunden berücksichtigen.

Andererseits ist ein Zuviel an Liquidität schädlich. Geparkte Vermögenswerte verlieren täglich an Wert, der stattdessen Gewinne erwirtschaften könnte, möglicherweise sogar mit Inflationsausgleich.